(AGENCIAS) 09 de mayo de 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.35% o 6.2 centavos, cotizando alrededor de 17.82 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.8405 y un mínimo de 17.7405 pesos por dólar, nivel no visto desde el 22 de septiembre del 2017. La depreciación del peso fue resultado de dos factores:
1. Una corrección al alza del tipo de cambio, al elevarse la demanda por dólares en niveles por debajo de 17.80 pesos por dólar.
2. El dólar ganó terreno después de las 12:00 horas, tras la publicación de la Encuesta de Opinión a Oficiales Superiores de Crédito (Senior Loan Officer Opinion Survey, también conocida como SLOOS), elaborada por la Reserva Federal, en donde destacó que los bancos endurecieron los criterios para el otorgamiento de crédito de todas las categorías y también reportaron el debilitamiento de la demanda por nuevos créditos. Los bancos reportaron que el endurecimiento de los criterios se debe a la incertidumbre sobre el panorama económico, la reducción de la tolerancia al riesgo, el deterioro del valor de colaterales y preocupaciones sobre los costos de fondeo. Bancos medianos y más pequeños señalaron preocupaciones por la posición de liquidez y el retiro de depósitos. Finalmente, los bancos reportaron que, durante el año, esperan seguir endureciendo sus criterios para el otorgamiento de crédito.
Por lo anterior, el dólar avanzó 0.07% de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más depreciadas fueron: el real brasileño con 1.30%, el peso argentino con 0.61%, el peso chileno con 0.35%, el peso mexicano con 0.35%, el yen japonés con 0.26%, el florín húngaro con 0.22% y la rupia de Indonesia con 0.17%. A pesar de que los resultados de la encuesta SLOOS implican una mayor restricción del crédito y podrían llevar a la Fed a concluir el ciclo de incrementos a la tasa de interés, el dólar se fortalece pues la desaceleración en el otorgamiento de crédito es consistente con un mayor riesgo de recesión en Estados Unidos.
En Estados Unidos también se publicaron las ventas mayoristas de marzo, mostrando una contracción mensual de 2.1%, siendo la mayor caída para un mes desde abril del 2020, lo que contribuyó con el menor apetito por riesgo. Por su parte, la Fed de Nueva York publicó la encuesta de expectativas de los consumidores al mes de abril, en donde el 55.59% respondió que se ha vuelto más difícil adquirir un crédito respecto a hace un año, porcentaje que bajó 2.63 puntos porcentuales respecto a la encuesta de marzo, cuando alcanzó un máximo histórico.
Mañana a las 6:00 horas se publicará en México la inflación de abril, en donde Grupo Financiero Base estima -0.02% mensual y 6.25% anual. De materializarse el pronóstico, implicaría tres meses consecutivos con desaceleración en la inflación. Cabe mencionar que, en abril, la inflación mensual tiende a ser baja o negativa. Desde 2010 (omitiendo 2021 y 2022 que se observaron presiones inflacionarias), la inflación mensual promedió -0.23% en abril, principalmente por el efecto de disminución en tarifas de energía eléctrica en la primera quincena del mes.
En México se destaca que el pleno de la Suprema Corte declaró inconstitucional parte del Plan B de reforma electoral, señalando violaciones al proceso legislativo para la aprobación de la reforma. Esto da mayor certidumbre a la economía mexicana.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1000 y un máximo de 1.1054 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2613 y un máximo de 1.2669 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.5625 y un máximo de 19.6928 pesos por euro.
Comentario de cierre de capitales
Los principales índices bursátiles del mundo cerraron la sesión con ligeras ganancias, con los inversionistas especulando sobre el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.
Por la tarde se publicó la Encuesta de Opinión a Oficiales Superiores de Crédito (“Senior Loan Officer Opinion Survey” o SLOOS) que elabora la Reserva Federal. La encuesta muestra que los bancos han endurecido sus criterios para otorgar créditos ante la incertidumbre económica, mayores costos de fondeo, una mayor aversión al riesgo y el deterioro del valor de activos colaterales. Asimismo, existe preocupación en los bancos pequeños y medianos respecto a su liquidez y el retiro de depósitos, algo que ha ocasionado el colapso de varios bancos regionales en los últimos meses.
Para el mercado de capitales, esto contribuye a la narrativa de que la Reserva Federal buscará comenzar a hacer recortes en su tasa de interés en los últimos meses del año para contrarrestar el deterioro de la actividad económica, algo que beneficiaría las valuaciones de las acciones. Sin embargo, por el momento la Fed no ha dado señales de que esto vaya a suceder. De hecho, la semana pasada el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que el panorama inflacionario actual no amerita recortes en la tasa en los próximos meses.
En Estados Unidos, el S&P 500 y el NASDAQ Composite ganaron 0.05% y 0.21%, respectivamente. En Europa, el STOXX 600 avanzó 0.35%, con el FTSE 100 del Reino Unido ganando 0.98% y el DAX de Alemania retrocediendo 0.05%.
Al interior del S&P 500 destacaron las ganancias de los sectores de servicios de comunicación (+1.27%) y consumo discrecional (+0.30%), mientras que los que más perdieron fueron bienes raíces (-0.68%) e industriales (-0.37%). A nivel emisora destacaron las ganancias de Alphabet (+2.08%), NVIDIA (+1.64%) y Tesla (+1.02%).
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión con una ganancia de 0.17%. Al alza destacaron las ganancias de BanBajío (+4.3%), Industrias Peñoles (+2.86%), Coca-Cola FEMSA (+2.11%), Volaris (+1.73%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+1.58%), Banorte (+1.5%) y FEMSA (+1.05%). En cambio, las emisoras que más perdieron fueron Orbia (-2.82%), Gentera (-2.14%), Banregio (-2.09%), Genomma Lab (-1.71%), Arca Continental (-1.43%), Elektra (-1.43%) y Alfa (-1.39%).
En la semana, el mercado estará atento al dato de inflación de abril en Estados Unidos, que será publicado el miércoles por la mañana. Asimismo, también serán relevantes las discusiones políticas respecto al límite de endeudamiento del gobierno de Estados Unidos y los comentarios de oficiales de la Fed.
Comentario de cierre de commodities
El oro cerró la sesión ganando 0.22%, cotizando en 2,021.16 dólares por onza. Las presiones al alza para el precio del oro se deben a que durante la mañana el dólar estadounidense mostraba pérdidas y después de mediodía se observó un deterioro del apetito por riesgo, tras la publicación de una encuesta de la Reserva Federal que mostró que los bancos en Estados Unidos están endureciendo los criterios para otorgamiento de crédito, lo que eleva el riesgo de recesión.
Cabe mencionar que el mercado está en espera de la publicación de la inflación de abril de Estados Unidos, el miércoles 10 de mayo. El dato de inflación será relevante para el precio del oro, ya que puede brindar información sobre el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.
Por su parte, la Bolsa de Metales de Londres se mantuvo cerrada por la coronación, lo que llevó a los metales industriales a mantenerse sin cambios. Cabe destacar que en el Chicago Mercantile Exchange, el futuro del cobre cerró con una ganancia de 1.03%.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con pérdidas, pues se pronostican lluvias en Estados Unidos, lo que se espera beneficie los cultivos de ese país. Asimismo, se publicaron las inspecciones a las exportaciones del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés) en donde se observa una menor demanda por granos.
De acuerdo al USDA, en el periodo entre el 28 de abril y el 4 de mayo, las inspecciones a las exportaciones de maíz mostraron una caída semanal de 36.56% a 963.4 mil toneladas métricas. Asimismo, las inspecciones a las exportaciones de trigo y soya 41.63% y 3.24%, en la semana, a 209.14 y 394.76 mil toneladas métricas.
Bajo este contexto, el maíz, trigo y soya cayeron 0.17%, 1.17% y 0.14%, respectivamente, cotizando en 5.95, 6.52 y 14.34 dólares por bushel.
El WTI cerró la sesión cotizando en 73.16 dólares por barril, ganando 2.55%, tocando un mínimo de 71.04 y un máximo de 73.69 dólares por barril. Las ganancias para el precio del petróleo se deben:
1. Una corrección al alza tras perder 7.09%, durante la semana anterior.
2. Menor volumen de operación debido a que los mercados en Reino Unido permanecieron cerrados.
3. Una menor producción de petróleo en Alberta, Canadá en donde los incendios forestales han causado la evacuación de 30 mil personas y una disminución de la producción de 185 mil barriles diarios.
En la semana el mercado se mantiene a la espera de la publicación del reporte mensual de la OPEP el 11 de mayo y el 12 de mayo se espera la publicación del reporte mensual de la Agencia Internacional de Energía.
La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 5 de mayo cayendo 5.86%, cotizando en 63.12 dólares por barril.