11 de noviembre de 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.42% o 8.7 centavos, cotizando alrededor de 20.55 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.6888 y un mínimo de 20.5321 pesos. Lo anterior se da: 1) por una corrección a la baja para el tipo de cambio, después de que la sesión previa se depreciara 1.57%, 2) la expectativa de que hoy el Banco de México anunciará un alza en la tasa de interés y 3) una menor percepción por riesgo en el mercado global.
Cabe recordar que, en México la inflación de octubre superó las expectativas del mercado al ubicarse en una tasa de 6.24% interanual, siendo la más elevada desde diciembre de 2017. Ante esto, no se descarta que el Banco de México suba su tasa de interés en 50 puntos base en su anuncio de hoy.
A nivel global, la alta inflación sigue siendo una preocupación para el mercado financiero, particularmente después de que ayer se publicara la inflación al consumidor en Estados Unidos en su mayor nivel en los últimos 30 años. Por lo anterior, la mayoría de las divisas pierde terreno frente al dólar, siendo la más depreciada la lira turca con 0.75%, el dólar canadiense con 0.69%, el zloty polaco con 0.55%, el forinto húngaro con 0.52% y el dólar neozelandés con 0.51%. Por el contrario, las divisas más apreciadas son el rand sudafricano con 1.29%, el real brasileño con 0.92% y el peso mexicano con 0.42%.
Asimismo, los mercados financieros muestran una menor percepción por riesgo, luego de que la empresa inmobiliaria Evergrande evitó caer en moratoria al pagar los intereses de los bonos pendientes. Esta es la tercera ocasión en que la inmobiliaria realiza un pago al final del periodo de gracia de 30 días. Lo anterior redujo el nerviosismo en el mercado de capitales, con el índice Hang Seng mostrando una ganancia de 1.01%. Mientras tanto en Europa, el mercado de capitales muestra resultados mixtos, con el DAX alemán mostrando un aumento de 0.18%, el FTSE 100 de Inglaterra aumentando 0.40% y el CAC 40 de Francia ganando 0.08%. Por su parte, el mercado de futuros de Estados Unidos indica un inicio de sesión en terreno positivo. Hay que recordar que, el día de hoy Estados Unidos celebra el Día de los Veteranos, por lo que el mercado de bonos permanecerá cerrado.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) de septiembre que mostró una contracción de 1.43% mensual, siendo su primera caída después de dos avances consecutivos, de acuerdo a cifras ajustadas por estacionalidad. El indicador se ubica 4.50% por debajo de su nivel pre pandemia (febrero 2020). La disminución mensual del IMAI se debió a los retrocesos en construcción (-1.44%), industrias manufactureras (-1.33%) y generación, transmisión y distribución de energía eléctrica (servicios básicos) (-1.06%). Por otro lado, se destaca el crecimiento mensual de 0.13% del sector minero.
Al mes de septiembre, ningún sector del IMAI ha logrado superar su nivel pre pandemia siendo el más rezagado el de servicios básicos con 6.14%, mientras que la construcción se encuentra 5.52% por debajo de dicho nivel, las industrias manufactureras muestran un rezago de 3.26% y, por último, la minería presenta un rezago de 1.94%. Se destaca, al interior de las industrias manufactureras, la contracción mensual en fabricación de equipo de transporte (-8.80%) y su rezago respecto a su nivel pre pandemia (-24.84%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.48 y 20.62 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.16%, cotizando alrededor de 1.1461 dólares por euro, mientras que la libra retrocede en 0.04%, ubicándose en 1.3399 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda.
En Estados Unidos, se celebra hoy el Día de los Veteranos, por lo que el mercado de bonos permanecerá cerrado. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.35%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.70 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.69% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6582 a 1 mes, 21.1914 a 6 meses y 21.8954 pesos por dólar a un año.
