El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.61%

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25 de marzo de 2022.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.61% o 12.3 centavos, cotizando alrededor de 19.97 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.0964 y un mínimo de 19.9646 pesos, nivel no visto desde el 23 de septiembre del 2021. Con lo anterior, el peso suma 11 sesiones consecutivas de ganancias frente al dólar, acumulando una apreciación de 4.64% o 97.2 centavos. Desde el 22 de diciembre de 1994 que inició el régimen de libre flotación cambiaria en México, es la primera ocasión que el peso mexicano gana terreno durante 11 sesiones consecutivas.

El día de hoy la apreciación del peso se debe a un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense de 0.20% de acuerdo con el índice ponderado, siendo las divisas más apreciadas el rublo ruso con 3.53%, el zloty polaco con 1.13%, el real brasileño con 0.74%, el peso mexicano con 0.61%. El desempeño del mercado cambiario ocurre a la par de un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales al cierre de la semana, a pesar de que no se han dado a conocer noticias económicas positivas. En el mercado de capitales los principales índices de Europa muestran ganancias moderadas, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.24% y el DAX de Alemania avanzando 0.84%. En Estados Unidos, los principales índices muestran ganancias moderadas cercanas a 0.30% en el mercado de futuros.

El optimismo de esta mañana puede estar sustentado en el anuncio conjunto de Estados Unidos y la Unión Europea de un acuerdo para suministrar a Europa de gas licuado. De acuerdo con medios, el objetivo del acuerdo es suministrar 15 mil millones de metros cúbicos adicionales antes de que termine el año y elevar el suministro hasta 50 mil millones de metros cúbicos en 2030. Lo anterior ayudaría a reducir parcialmente la dependencia de gas de Rusia, que suministra cerca de 150 mil millones de metros cúbicos de gas a Europa. Por ahora, el acuerdo no es suficiente para garantizar el suministro de gas en Europa y el mercado sigue considerando poco probable que los países europeos decidan reducir sus compras de energéticos a Rusia como sanción por la invasión de Ucrania. No obstante, el acuerdo reduce el riesgo de un impacto económico negativo en caso de que sea Rusia quien decida limitar la oferta de gas al resto de Europa.

Debido a que es poco probable que los países europeos impongan un embargo al petróleo ruso, en el mercado de materias primas los principales commodities inician con pérdidas, con el WTI perdiendo 2.51%, cotizando en 109.58 dólares por barril, mientras que el brent pierde 2.33% cotizando en 116.26 dólares por barril. En Europa, los precios del gas natural muestran un retroceso de 4.82%. Los commodities industriales también muestran un retroceso, con el aluminio perdiendo 0.70%, el cobre 0.62%, el oro 0.30% y el níquel 3.55%.

En cuanto a indicadores económicos, en México el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE) de enero mostró un crecimiento a tasa mensual de 0.40%, su tercer avance al hilo después de tres retrocesos consecutivos, según cifras ajustadas por estacionalidad. El crecimiento del IGAE fue ligeramente menor al anticipado por el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), que anticipaba un aumento mensual de 0.49%. Al interior del indicador, se registró un avance mensual en las actividades secundarias (1.00%), el cuarto consecutivo, y las terciarias (0.22%), su tercer avance consecutivo. Mientras las actividades primarias retrocedieron 2.28% a tasa mensual, su segunda contracción consecutiva.

El crecimiento en las actividades secundarias durante enero estuvo impulsado por el avance en el subsector de minería (7.03%), su mayor crecimiento mensual desde septiembre de 2007. Mientras, se registraron contracciones mensuales en los subsectores de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica (-0.19%) y construcción (-0.15%). Por su parte, las industrias manufactureras avanzaron 0.30% a tasa mensual, su cuarto crecimiento mensual consecutivo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.89 y 20.11 pesos por dólar. El euro se aprecia 0.07%, cotizando en 1.1005 dólares por euro. Por su parte, la libra esterlina muestra una depreciación de 0.03% frente al dólar, cotizando en 1.3183 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5.5 puntos base, ubicándose en 2.42%, alcanzando un máximo de 2.4298%, no visto desde el 22 de mayo del 2019. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios con respecto al cierre de ayer, ubicándose en 8.48%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.15% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0909 a 1 mes, 20.6820 a 6 meses y 21.4313 pesos por dólar a un año.

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