El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.50%

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04 de agosto de 2022.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.50% o 10.3 centavos, cotizando alrededor de 20.36 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.3506 y un máximo de 20.5004 pesos. Esta mañana la mayoría de las divisas muestran un desempeño mixto, señal de cautela previo a la publicación de las cifras de empleo de Estados Unidos. El mercado anticipa que se publicará la creación de 250 mil posiciones laborales en julio, pero una creación de empleo por debajo de lo esperado podría ocasionar mayor aversión al riesgo, pues implicaría un deterioro del mercado laboral tras dos contracciones trimestrales del PIB.

La mayoría de las divisas muestran pocos cambios, por lo que el índice ponderado del dólar registra un retroceso de 0.12%. Entre los principales cruces, las divisas más apreciadas son el rublo ruso con 1.04%, el peso mexicano con 0.50%, el dólar neozelandés con 0.46% y el real brasileño con 0.35%. Por otro lado, las divisas más depreciadas son la libra esterlina con 0.47%, el zloty polaco con 0.43%, la rupia india con 0.39% y el florín húngaro con 0.26%.

Los commodities inician la sesión con resultados mixtos, con el WTI ganando 0.22% y cotizando en 90.86 dólares por barril, mientras que el brent pierde 0.25% y cotiza en 96.54 dólares. Lo anterior se debe a que el mercado está evaluando los riesgos a la baja para la demanda a la par de una menor oferta, luego del aumento en los inventarios de petróleo y gasolina en Estados Unidos la semana previa. Por su parte, el oro inicia la sesión ganando 1.04%, cotizando en 1,783.72 dólares por onza, ante un aumento en su demanda como activo refugio, debido a las tensiones entre Estados Unidos y China y las preocupaciones en torno a la actividad económica global.

En el mercado de capitales, los principales índices en Europa muestran ganancias, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.57%, el CAC 40 de Francia 0.92% y el DAX de Alemania 1.18%. En el mercado de futuros, los principales índices en Estados Unidos muestran muy pocos cambios, con el Dow Jones avanzando 0.02%, el S&P 500 avanzando 0.08% y el Nasdaq 0.11%.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó la balanza comercial correspondiente a junio, mostrando un déficit de 79.6 mil millones de dólares, ubicándose debajo de la expectativa de 80.1 mil millones de dólares. Las exportaciones mostraron un crecimiento mensual de 1.7%, mientras que, las importaciones se contrajeron en 0.3%. Al interior, las exportaciones de bienes crecieron 2.0% mensual y las de servicios 1.0%. Por otro lado, las importaciones de bienes mostraron una contracción mensual de 0.5% y las importaciones de servicios crecieron 0.7%.

Durante junio, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron Canadá con 15.7%, México con 14.5%, China con 12.9%. Japón y Alemania se ubicaron con 3.9% y 3.7% respectivamente. En conjunto, estos países representan el 50.7% del comercio total de Estados Unidos en junio de 2022. Para efectos de comparación, en junio de 2021, los tres principales socios comerciales de Estados Unidos fueron Canadá con 15.1%, México con 14.6% y China con 13.3%.

También se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada, ubicándose en 260 mil solicitudes, cerca del máximo en el año de 261 mil solicitudes a mediados de julio. Con lo anterior, suman tres semanas consecutivas que las solicitudes de apoyo por desempleo se ubican por arriba de 250 mil, algo que no ocurría desde noviembre del 2021 y es evidencia de un deterioro gradual del mercado laboral en Estados Unidos.

En Reino Unido, el Banco de Inglaterra subió su tasa de interés en 50 puntos base desde 1.25% a 1.75%, en línea con la expectativa del mercado, ubicándose en su mayor nivel desde enero del 2009. El Comité de Política Monetaria proyecta ahora una recesión que comenzará en el cuarto trimestre de 2022 y continuará hasta mediados de 2024. Asimismo, elevó significativamente su previsión de inflación para el cuarto trimestre del 2022, que ahora se sitúa en 13.1%, frente al 10.2% de la previsión de mayo. Debido a que el Banco de Inglaterra anticipa una recesión, el mercado especula que esto reduce el espacio de maniobra para incrementos adicionales a la tasa de interés en los próximos meses, lo que a su vez ocasiona una depreciación de la libra esterlina. La libra es la divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, perdiendo 0.47% y cotizando en 1.2092 dólares por libra.

En México, INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Confianza del Consumidor (ENCO) correspondiente a julio del 2022, los cuales muestran que el Indicador de Confianza del Consumidor disminuyó en el mes de 43.21 a 41.27 puntos. Esta disminución de 1.94 puntos es la más grande desde abril del 2020, cuando la confianza de los consumidores se vio afectada por el comienzo de la pandemia. Además, julio marcó el tercer mes consecutivo de disminuciones para el Indicador, evidenciando un deterioro importante en la confianza de los consumidores.

Al interior del índice, los 5 componentes de la confianza de los consumidores cayeron en julio, principalmente debido a un menor optimismo respecto a la situación económica futura. Esto va de la mano con las preocupaciones de que Estados Unidos se encuentre cerca de una recesión, ya que esto elevaría la probabilidad de que México también entrará en recesión. El indicador correspondiente a la “condición económica del país esperada dentro de 12 meses, respecto a la actual”, alcanzó su nivel más bajo desde septiembre del 2020, mientras que el de la “situación económica de los miembros del hogar esperada dentro de 12 meses, respecto a la actual” cayó a su nivel más bajo desde noviembre del 2020.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.32 y 20.50 pesos por dólar. 

Mercado de Dinero y Deuda

En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 4.5 puntos base, ubicándose en 2.66%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años retrocede 4 puntos base, ubicándose en 8.44%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.23% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4806 a 1 mes, 21.0581 a 6 meses y 21.7078 pesos por dólar a un año.

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