El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.41%

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02 de junio de 2022.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.41% u 8.0 centavos, cotizando alrededor de 19.62 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.7252 y un mínimo de 19.6107 pesos por dólar. En el mercado cambiario, el índice del dólar muestra un retroceso de 0.32% luego de avanzar cerca de 1% en las dos sesiones previas. El retroceso del dólar durante el overnight se debe principalmente a una corrección, pues no ha cambiado el sentimiento del mercado con respecto a la expectativa de una postura monetaria más restrictiva en Estados Unidos. Al comienzo de la sesión, el peso mostró una mayor apreciación tras la publicación en Estados Unidos de la encuesta ADP de empleo del sector privado correspondiente a mayo, que mostró la creación de 128 mil posiciones laborales, ubicándose considerablemente por debajo de la expectativa de 300 mil. Mañana se publican las cifras de la nómina no agrícola, en donde el mercado anticipa la creación de 325 mil puestos laborales durante mayo.

En el mercado cambiario la mayoría de las divisas ganan terreno, siendo las más apreciadas el rublo ruso con 1.29%, el florín húngaro con 0.87%, la ripia de indonesia con 0.69% y el zloty polaco con 0.58%. Divisas relevantes como la libra esterlina avanzan 0.52%, el euro 0.40% y el yen japonés 0.35%. Cabe mencionar que el peso mexicano se ubica en la posición 13 entre las divisas más apreciadas, por lo que su avance no se debe a factores internos.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo inician con un retroceso, con el WTI perdiendo 2.62% y cotizando en 112.24 dólares por barril, ante la posibilidad de que Arabia Saudita aumente su producción petrolera en caso de que Rusia reduzca de manera significativa su producción ante sanciones de Occidente. Asimismo, se dio a conocer que la OPEP+ podría decidir un incremento adicional de 600 mil barriles diarios para junio, en conjunto con el aumento esperado de 400 mil barriles diarios. Por este motivo, el mercado estará atento a la reunión de la OPEP esta semana.

En cuanto a indicadores económicos en México, el indicador de confianza del consumidor de mayo se mantuvo prácticamente sin cambios con respecto al mes previo en 44.20 puntos (desde 44.24 puntos en abril), mientras que en comparación con hace un año se observa un avance de 0.83 puntos o 3.34%. Es importante señalar que el indicador se ha ubicado en niveles similares desde mayo del 2021 (últimos 13 meses), señal de que existe cautela entre los consumidores. Si bien la economía continúa en vías de recuperación, a la par del mercado laboral, esto ocurre a un ritmo lento. Asimismo, la inflación ha subido de forma significativa en el último año, lo que afecta las expectativas de consumo de la población. Al interior, la mayoría de los componentes del índice muestran pocos cambios en su variación mensual. La variación mensual más significativa es la disminución de 0.94 puntos o 3.57% en el componente sobre las posibilidades en el momento actual de realizar compras de muebles, televisiones, lavadoras y otros bienes durables. Sin embargo, esto todavía no confirma un deterioro de la confianza del consumidor, pues no se observa una tendencia a la baja del componente.

Por su parte, las ventas de vehículos en México se ubicaron en 91,215 unidades en mayo, 5.20% por arriba del mismo mes del 2021, aunque todavía 10.94% por debajo de niveles pre pandemia (mayo del 2019). El escenario es más desalentador si se observan los primeros cinco meses del año, pues las ventas de autos suman 428,056 unidades, que se ubica 0.88% por debajo del acumulado en el mismo periodo del 2021. Con respecto a niveles pre pandemia (primeros cinco meses del 2019), las ventas de autos se ubican 19.82% por debajo. En resumen, si bien en el último mes se observó una recuperación en el ritmo de venta de vehículos, en lo que va del año se observa un estancamiento con respecto al año pasado y todavía se observa una contracción significativa con respecto a niveles pre pandemia.

También se publicaron los indicadores del Sistema de Indicadores Cíclicos Coincidente y Adelantado (SICCA) correspondientes a marzo de 2022. El indicador coincidente, el cual busca ubicar a la economía mexicana en un punto específico del ciclo económico, registró un avance de 0.80 puntos (0.75%) en marzo de 2022, respecto al mes anterior. Con esto, el avance del indicador coincidente en el primer trimestre fue de 1.71%. No obstante, el indicador muestra un rezago de 3.34% respecto a un nivel pre pandemia (diciembre 2019) y de 5.97% respecto a su máximo histórico registrado en septiembre 2018. En cuanto al indicador adelantado, este mostró un mayor avance en marzo, con un aumento de 1.87%, cerrando el trimestre con un crecimiento total de 3.13%. Esto sugiere que en los próximos meses la economía podría crecer a un mayor ritmo que el observado en los últimos dos trimestres del 2021.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.58 y 19.72 pesos por dólar. 

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1 punto base, ubicándose en 2.89%, al disminuir en el corto plazo la especulación sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 8.70%.  

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.20 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.7133 a 1 mes, 20.3258 a 6 meses y 21.0678 pesos por dólar a un año.

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