(AGENCIAS) 07 de noviembre de 2022.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.40% o 7.8 centavos, cotizando alrededor de 19.45 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.5778 y un mínimo de 19.4433 pesos por dólar, no visto desde el 30 de mayo. La apreciación del peso se debe a que el dólar estadounidense sigue perdiendo terreno frente a sus principales cruces, retrocediendo 0.16% de acuerdo con el índice ponderado. El apetito por riesgo continúa, en anticipación a las elecciones intermedias del martes 8 de noviembre, en donde se especula que candidatos del Partido Republicano podrían ganar escaños en el congreso y gubernaturas. Asimismo, el mercado está a la espera de que el jueves 10 de noviembre se publique la inflación de Estados Unidos, mostrando una desaceleración hacia 8.0% anual, que de confirmarse sería el cuarto mes a la baja en la inflación. Aunque será relevante conocer el detalle de la inflación subyacente, por ahora el mercado especula que la Reserva Federal podría comenzar a moderar el ritmo de incrementos a la tasa de interés a partir de diciembre, lo que debilita al dólar estadounidense.
Para el caso particular del peso mexicano, la apreciación puede deberse a la expectativa de que Banco de México subirá la tasa de interés en 75 puntos base a 10% el jueves 10 de noviembre. Por lo anterior, no se puede descartar que el tipo de cambio logre cotizar por debajo del mínimo en el año de 19.4136 pesos por dólar, visto el 30 de mayo. De ser perforado, el tipo de cambio se ubicaría en su menor nivel desde el 4 de marzo del 2020.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas son el won surcoreano con 1.26%, el rublo ruso con 1.18%, la libra esterlina con 0.76%, la corona checa con 0.71%, el franco suizo con 0.68%, el florín húngaro con 0.67%, el rand sudafricano con 0.66% y la rupia india con 0.64%. Entre divisas relevantes, el euro se aprecia 0.30%, cotizando en 0.9987 dólares por euro, mientras que el yen japonés se aprecia 0.13%, cotizando en 146.43 yenes por dólar.
El apetito por riesgo se observa principalmente en el mercado de capitales, en donde el Nikkei 225 de Japón cerró con una ganancia de 1.21% y el Hang Seng de Hong Kong avanzó 2.69%. En Europa, el FTSE 100 de Londres muestra un retroceso moderado de 0.16%, pero el CAC 40 de Francia avanza 0.25% y el DAX de Alemania 0.78%. En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.32% y el Nasdaq 0.29%. En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.8 puntos base, ubicándose en 4.14%, señal de que en la sesión se ha moderado la especulación sobre los incrementos a la tasa de interés en Estados Unidos.
No todo resulta positivo esta mañana, pues en el mercado de materias primas se observan pérdidas, luego de que el fin de semana el gobierno de China reafirmó su respaldo a la política de cero covid. El gobierno prometió adherirse «inquebrantablemente» a acabar con los brotes de virus lo que incrementó una vez más las preocupaciones en torno a la demanda por materias primas. Bajo este contexto, el WTI pierde 0.98% y cotiza en 91.74 dólares por barril, mientras que el cobre pierde 1.99% en 7,974.50 dólares por tonelada métrica. Por su parte, el aluminio y el níquel caen 1.59% y 2.94%, respectivamente.
En cuanto a indicadores económicos relevantes, en China se publicaron las cifras de comercio internacional al mes de octubre, con resultados por debajo de lo esperado. Las exportaciones medidas en dólares se contrajeron 0.3% anual, mientras que las importaciones retrocedieron 0.7% anual, por debajo de los crecimientos esperados por el mercado de 4.5% y 0.0% respectivamente. La contracción de las exportaciones es la primera en registro desde mayo del 2020. El deterioro de las exportaciones puede ser una señal del debilitamiento de la demanda global por bienes, ante el riesgo de recesión económica en varias regiones del mundo, principalmente en países de Europa. Las cifras de comercio de China no son las únicas que muestran un deterioro, pues el 31 de octubre se publicó que las exportaciones de Corea del Sur se contrajeron 5.7% anual en octubre, su primera caída desde octubre del 2020.
En México, el INEGI publicó las cifras de Inversión Fija Bruta (IFB) correspondientes a agosto del 2022, en donde se muestra que la inversión creció 1.87%, siendo esta la mayor tasa de crecimiento mensual desde marzo del 2022. Con respecto al mismo mes del año pasado, la IFB creció a una tasa anual de 4.57%. El crecimiento en agosto se da principalmente en el sector de equipo de transporte, con un crecimiento de 5.97% en el de origen nacional y de 14.58% en el importado. La inversión en maquinaria y equipo distinta a transporte se contrajo en el caso de la nacional (-1.11%), mientras que la de importación mostró pocos cambios (0.50%). Con esto, la inversión total de maquinaria y equipo logró crecer 2.59% en el mes. En cuanto a la inversión en construcción, creció solamente 0.34% debido al buen desempeño del sector residencial (1.07%), mientras que la inversión en construcción no residencial se contrajo 1.21%. Con el avance de agosto, el indicador de IFB se ubica 1.91% encima de su nivel pre-pandemia de febrero del 2020, pero se ubica 11.66% debajo de su nivel máximo histórico alcanzado en julio del 2018.
Por su parte, se publicó el indicador mensual de consumo privado al mes de agosto. Las cifras mostraron un crecimiento mensual de 0.66%. A tasa anual, el consumo privado creció 7.07%, con lo que registra una expansión del 3.66% con respecto a niveles pre pandemia (febrero 2020). Al interior, el crecimiento se debió por completo al consumo de servicios, único componente que muestra un rezago con respecto a niveles pre pandemia del 1.81%. El consumo de servicios mostró una expansión mensual de 1.54% y anual de 8.31%. Por su parte, el consumo de bienes nacionales se contrajo 0.66% mensual, avanzando solamente 2.55% anual. Finalmente, el consumo de bienes importados se contrajo 1.69% mensual, aunque muestra un crecimiento anual del 17.31%. Cabe mencionar que el crecimiento del consumo privado en agosto da señales mixtas pues: 1) ocurre después de tres meses de estancamiento en el crecimiento, tras contraerse 0.64% en mayo y crecer solo 0.11% y 0.01% en junio y julio respectivamente, por lo que se puede tratar de un efecto rebote, 2) el crecimiento está concentrado en el sector servicios que todavía muestra rezago en su recuperación, mientras que componentes que ya se habían recuperado (consumo de bienes nacionales e importados) muestran debilidad.
Hoy se publicó el indicador de confianza del consumidor al mes de octubre, que se ubicó en 41.0 puntos, manteniéndose sin cambios con respecto a septiembre y mostrando una disminución de 2.5 puntos con respecto al mismo mes del 2021. Al interior, a tasa anual tres componentes muestran un deterioro. El mayor es en la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses respecto a la actual, bajando 6.9 puntos a 44.3 puntos. Por su parte, el componente de la situación económica del país hoy comparada con hace 12 meses muestra un deterioro de 3.1 puntos, mientras que la situación esperada por los miembros del hogar dentro de 12 meses muestra un deterioro de 3.3 puntos. Lo anterior indica que la población considera probable que la actividad económica se debilite el próximo año, lo que se agrava debido al contexto de elevada inflación.
Las cifras de registro automotriz al mes de octubre mostraron que las exportaciones se ubicaron en 267,910 unidades, mostrando un crecimiento anual del 19.32%. En los primeros diez meses del año, las exportaciones totales de vehículos suman 2,391,171 unidades, mostrando un crecimiento de 6.79% con respecto al mismo periodo del 2021, aunque todavía se observa un rezago de 17.40% con respecto al mismo periodo del 2019, previo al impacto de la pandemia. La producción de vehículos se ubicó en 278,506 unidades, creciendo 8.03% anual en octubre. En los primeros diez meses del año la producción se ubica en 2,740,766 unidades, mostrando un crecimiento de 8.85% con respecto al mismo periodo del 2021 y con un rezago de 16.66% frente al mismo periodo del 2019. Cabe mencionar que la cifra de exportaciones de vehículos en lo que va del año equivale al 87.24% de la producción en el mismo periodo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.43 y 19.63 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.8 puntos base, ubicándose en 4.14%, señal de que en la sesión se ha moderado la especulación sobre los incrementos a la tasa de interés de la Reserva Federal. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios, bajando 1.3 puntos base y ubicándose en 9.81%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.07% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5733 a 1 mes, 20.1345 a 6 meses y 20.8138 pesos por dólar a un año.